海綿鐵又叫直接還原鐵，是海綿鐵生產廠家在回轉窯、豎爐或其他反應器內，用煤、焦炭，天然氣或氫氣，使氧化鐵皮或軋鋼鐵皮在低于物料熔化溫度1050的條件下進行低溫還原，變成多孔狀的產物。其中被還原出來的鐵呈細小鐵核，形如海錦，故稱。海綿鐵經冷卻、破碎、磁選，可除去脈石或其他雜質，金屬鐵占全鐵96%以上。
在低于熔化溫度之下將氧化鐵皮或軋鋼鐵皮還原成海綿鐵的煉鐵生產過程，其產品為直接還原鐵(即DRI)，也稱海綿鐵。該產品未經熔化，仍保持礦石外形，由于還原失氧形成大量氣孔，在顯微鏡下觀察團形似海綿而得名。
海綿鐵的特點及用途:
一，是含碳低(<1%)，并保存了礦石中的脈石。這些特性使其不宜大規模用于轉爐煉鋼，只適于代替廢鋼作為電爐煉鋼的原料。
二，海綿鐵中硫、磷等有害雜質與有色金屬含量低，有利于電爐冶煉優質鋼種。
三，含鐵量超過97%以上也屬于海綿鐵，但應用于粉末冶金領域，其形狀分塊狀和粉狀(一次還原鐵粉)，如深加工還可做二次還原鐵粉，其含鐵量將達到99%以上。
四，做為海綿鐵濾料，對管道、鍋爐循環水溶解氧腐蝕經處理后水溶解氧含量可達到0.05 mg/L以下，具有反洗頻率低，抗壓強度高，不粉化、不結板，比表面積大。活性高，再生效果好等優點。