直接還原鐵依照其產品不同用途可以分為兩種，一種含鐵量88%~94%主要用作電爐煉鋼原料，或轉爐煉鋼冷卻劑;另一種含鐵量通常大于97%，主要用作粉末冶金行業生產加工。該兩類產品也就是我們通常所說的煉鋼海綿鐵和冶金海綿鐵，同屬直接還原鐵但是下游市場以及主要用途存在較大的差異。
煉鋼海綿鐵
煉鋼海綿鐵為行業內通常所說的非高爐煉鐵中間產品，通過直接還原煉鐵技術對鐵精粉或原礦進行加工還原，在熔融狀態下生產出較為純凈的直接還原鐵。
主要用途：廢鋼的代用品、廢鋼殘留元素的稀釋劑;
電爐冶煉高品質純凈鋼、優 質鋼的原材料;
轉爐煉鋼的好冷卻劑，以DRI為冷料用于轉爐生產可提高轉爐作業率和產量。
與廢鋼、生鐵等原材料相比，其優勢在于有害元素含量較低，但是我國直接還原鐵生產存在較大的缺陷。
主要表現包括：
產品達標率低;與廢鋼、生鐵等原材料比較，相對價格較高;產品流動局限性較大。由于這些缺陷因素的存在造成我國煉鋼海綿鐵市場逐步萎縮，企業轉產或停產率較高，行業發展陷入窘境。
冶金海綿鐵
冶金海綿鐵通常是指TFE含量大于95%以上的直接還原鐵，主要用作粉末冶金制品加工，也就是通常所說的還原鐵粉。粉末冶金制品行業發展源于歐洲國家，我國發展相對滯后，但是市場發展較為健康，目前已經基本形成幾大主產區以及知名度較高的一些專業生產企業。
粉末冶金行業特性有，產品附加值高;下游行業分布較為豐富、市場整體需求較為穩定;運輸較為便捷，行業發展局限性較小。
從以上兩種行業整體概覽而言，顯而易見直接還原鐵兩類產品存在較大的市場差異，以及行業利潤等等。因此在我國煉鋼海綿鐵市場陷入生存窘境的狀況下，不少還原鐵粉廠家紛紛表示有轉產或者新增冶金用海綿鐵、或建造還原鐵粉生產線。